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该怎么做好债券基金的投资?(2)

精彩导读:

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有许多朋友给我们发了信息询问各方面的问题,今天XM外汇将为大家来详细介绍“该怎么做好债券基金的投资?(2)”。希望对你们有所帮助!原创内容如下:

什么时候债券价格会被低估?

这就要讲到债券的本质了。

债券顾名思义就是发行机构向市场借钱,融资(另外一种融资方式是上市出售股权,以发行股票的方式融资)。

当市场上钱比较充裕的时候,机构借钱比较容易,大家都抢着借给你钱(购买债券),因为放在手里或者存银行还不能跑赢通胀。此时由于属于“卖方市场”债券供不应求,那么就会导致债券价格被“炒高”,高于其发行价格。

此时你买入债券的话,到期收益率就会比较低,不划算。

相反,当市场上钱比较紧缺,甚至发生“钱荒”时,大家手里的钱自己都不够用,哪还有“余粮”去买债券啊,同时由于缺钱,很多平时不怎么缺钱的主也被迫纷纷发行债券向市场融资来缓解资金压力。

此时,市场上买债券的钱少了,发行债券的多了,属于典型的“买方市场”,即供大于求。债券就会被转手“贱卖”,导致其价格会低于发行价,此时如果你有钱的话,是捡漏的好时机。买入债券就会享受到价差+利息双重收益。

总之你记住一句话就行:

市场上钱多了,债券价格就变高(高估),投资债券的收益率会变差;

市场上钱紧张,债券价格会被压低(低估),此时投资债券的收益率会比较高。

那么,什么因素会导致市场上的钱多还是少呢?答案是:货币政策、其它金融政策、市场自身因素三个。

一、先看货币政策。

央行是货币政策制定者,它会根据宏观经济状况来调节市场上的资金多寡,也就是所谓的市场“流动性”。

央行控制流动性的手段有很多,最重要的就是加息、降息和控制存款准备金率大小。

央行降息或者降低存款准备金率(简称降准),就是向市场释放流动性,钱变多了债券价格自然会高,到期收益率下降。

央行加息或者提高存款准备金率(简称提准),就是向市场回收流动性,钱变紧张了债券价格就会低,到期收益率从而提高,债券投资价值增加。

好了,我们到此得出一个第一个重要的结论:

二、其它金融政策

有时央行的货币政策没有明确调整,但金融监管部门基于维护金融市场稳定和发展经济的考量,会采取一些金融政策,比如“去杠杆”来控制金融市场风险,或者出台一些促进经济发展的利好政策比如放款企业融资难度、加大基础设施投资等。

前者会造成市场流动性短期收紧,对债券投资是一个利好。后者会间接增加市场流动性,不利于此时债券投资。

好了,今天我们得出第二个重要结论:

三、市场自身因素

有时由于市场自身某些原因,也会导致资金一时紧张或宽松,比如节假日前人们往往会从银行等金融机构取出部分资金用于消费、和清还债务等;

或年底、半年低、季度月末,各大公司要清算财务状况、发布财务报表,为了让账面好看些,需要向市场回笼资金。

每当此时,各金融机构会提前向市场“出高价”回笼资金应对客户的资金流出压力,此时是投资债券的好时机。

当然节假日过去之后市场资金又会趋于平稳,债券的投资吸引力会下降。

好了,我们得出今天的第三个重要结论:

好了,以上三个结论之所以说它重要,是因为给我们投资债券基金指明了方向。

只要市场出现上述三个结论中任何一个,都可以去重点关注此时债券市场是否价格低估,如果符合的话,就可以放心买入啦,未来大概率能获得一个不错的收益。

如何挑选优质债券基金

首先先看公司品牌,大基金公司一般业绩比较平稳,比如广发基金,南方基金,华夏基金,建信基金这些都有很强的债券管理能力;

另外还要看债券的配置,一般纯债基金风险比较低。他不配任何股票资产,所以波动比较小,即使赔钱的时候也赔不了多少。

而增强型债券基金,风险就要比纯债券基金高一些,但相应的长期平均收益也高,这个看每个人的风险偏好了。

1.债券与债券基金的区别

2.什么是债券型基金

3.教你看懂债券基金的涨跌

4.该怎么做好债券基金的投资?

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